Poolin Technology heeft in de Verenigde Staten faillissementsbescherming aangevraagd. De onderneming, die eerder tot de grootste Bitcoin-miningpools ter wereld behoorde, wil haar resterende mijnbouwactiviteiten in Texas via een gerechtelijke verkoop van de hand doen.
De aanvraag is ingediend onder Chapter 11 van de Amerikaanse faillissementswet. Poolin Technology en twee Amerikaanse dochterbedrijven melden volgens de rechtbankdocumenten ongeveer 173,1 miljoen dollar aan verplichtingen. Een groot deel daarvan houdt verband met tegoeden van klanten die sinds 2022 niet konden worden opgenomen.
De financiële problemen veranderen niets aan de werking van het Bitcoin-netwerk. Poolin is één deelnemer binnen een wereldwijd netwerk van onafhankelijke miners en miningpools.
Poolin wil twee mininglocaties in Texas verkopen
Poolin heeft overeenkomsten gesloten voor de voorgenomen verkoop van twee Bitcoin-mininglocaties in West-Texas. Het gaat om activiteiten bij Pyote en Tarbush. De koper die als eerste bieder optreedt, is Thor CALAP LLC.
Het overeengekomen bod bedraagt gezamenlijk 52 miljoen dollar. Daarvan heeft 15 miljoen dollar betrekking op de locatie bij Pyote. De overige 37 miljoen dollar heeft betrekking op stroomrechten, apparatuur en andere bezittingen rond de locatie bij Tarbush.
Het bod is een zogenoemd stalking-horse-bod. Dit betekent dat het bedrag als voorlopige ondergrens voor een gerechtelijke veiling dient. Andere partijen kunnen tijdens het faillissementsproces een hoger of gunstiger bod indienen.
| Onderdeel | Voorgenomen bedrag | Wat wordt verkocht? |
|---|---|---|
| Pyote | 15 miljoen dollar | Terrein, stroomrechten, apparatuur en bijbehorende bezittingen |
| Tarbush | 37 miljoen dollar | Stroomrechten, miningapparatuur en bijbehorende bezittingen |
| Totaal voorlopig bod | 52 miljoen dollar | De belangrijkste resterende Amerikaanse miningactiviteiten |
De Amerikaanse faillissementsrechter moet de verkoopprocedure en de uiteindelijke transactie nog goedkeuren. Het definitieve verkoopbedrag kan daardoor hoger of lager uitpakken dan de bedragen die schuldeisers uiteindelijk ontvangen.
Opnames bij Poolin Wallet werden in 2022 stilgelegd
De huidige faillissementsprocedure volgt op financiële problemen die al meerdere jaren spelen. Poolin Wallet schortte in september 2022 opnames, swaps en interne overboekingen op. Het bedrijf verwees destijds naar liquiditeitsproblemen.
Klanten kregen later schuldbewijzen in de vorm van IOU-tokens. Die vertegenwoordigden tegoeden die Poolin op dat moment niet kon uitbetalen. Volgens de faillissementsdocumenten staat nog ongeveer 163,7 miljoen dollar aan dergelijke onbeveiligde verplichtingen open.
Een onbeveiligde verplichting wordt niet gedekt door specifiek onderpand. Houders van deze claims staan daardoor doorgaans achter schuldeisers die wel zekerheden op bezittingen hebben. Hoeveel klanten uiteindelijk terugkrijgen, is nog niet bekend.
Tijdlijn van de problemen bij Poolin
Poolin wordt opgericht en groeit in de daaropvolgende jaren uit tot een van de grootste miningpools voor Bitcoin.
Poolin Wallet schort opnames en andere transacties op vanwege liquiditeitsproblemen.
Het bedrijf verstrekt IOU-tokens voor verschillende cryptoactiva aan getroffen klanten.
De Amerikaanse mining- en hostingactiviteiten stoppen volgens de faillissementsdocumenten met hun werkzaamheden.
Poolin Technology en twee Amerikaanse dochterbedrijven vragen Chapter 11-bescherming aan in New Jersey.
De faillissementsaanvraag en de voorgenomen verkoop van de Texaanse bezittingen worden openbaar gemeld.
Wat is een Bitcoin-miningpool?
Een miningpool combineert de rekenkracht van meerdere Bitcoin-miners. Wanneer de pool een nieuw block vindt, wordt de beloning volgens vooraf vastgestelde regels verdeeld over de deelnemende miners. De pool beheert niet het Bitcoin-netwerk zelf en kan de blockchainregels niet zelfstandig veranderen.
Waarom Poolin onder Chapter 11 valt
Chapter 11 is een Amerikaanse procedure waarmee een onderneming bescherming krijgt tegen directe incasso door schuldeisers. De onderneming krijgt daardoor tijd om activiteiten te herstructureren of bezittingen onder toezicht van de rechtbank te verkopen.
Poolin lijkt de procedure vooral te gebruiken voor een ordelijke verkoop van zijn Amerikaanse bezittingen. De onderneming is volgens de beschikbare documenten niet van plan de Texaanse miningactiviteiten in hun bestaande vorm voort te zetten.
De verkoopopbrengst wordt gebruikt om kosten van de procedure en erkende claims van schuldeisers te betalen. De uiteindelijke verdeling hangt onder meer af van de verkoopprijs, de rangorde van schuldeisers en de goedkeuring door de rechtbank.
Wat betekent dit voor Poolin-klanten?
Klanten met openstaande tegoeden krijgen niet automatisch het volledige oorspronkelijke bedrag terug. Zij moeten mogelijk een claim indienen of controleren of hun vordering correct in de faillissementsadministratie is opgenomen.
De faillissementsdocumenten geven nog geen definitief terugbetalingspercentage. Ook is nog niet vastgesteld wanneer eventuele uitkeringen plaatsvinden. Dat wordt pas duidelijk nadat claims zijn gecontroleerd en de bezittingen zijn verkocht.
Betrokken gebruikers moeten extra voorzichtig zijn met e-mails, websites of sociale-mediaberichten die betaling beloven. Grote faillissementen worden regelmatig misbruikt voor phishing. Een verzoek om wallet-seedwoorden, privésleutels of een voorafbetaling komt niet van een legitieme faillissementsbeheerder.
Beperkte directe impact op het Bitcoin-netwerk
De faillissementsaanvraag betekent niet dat Bitcoin-transacties stilvallen. De rekenkracht van Bitcoin is verspreid over miners en miningpools in verschillende landen. Wanneer apparatuur van Poolin wordt uitgeschakeld, verkocht of door een andere exploitant wordt gebruikt, kan de verdeling van de rekenkracht veranderen.
De totale impact hangt af van de hoeveelheid actieve miningcapaciteit die daadwerkelijk offline is gegaan. In de openbaar gemaakte informatie staat niet hoeveel actuele rekenkracht door het faillissement is verdwenen.
Miningapparatuur en aansluitingen op het elektriciteitsnet kunnen bovendien door een nieuwe eigenaar opnieuw worden ingezet. Het is daarom niet zeker dat alle betrokken rekenkracht langdurig buiten gebruik blijft.
Mininglocaties worden ook interessant voor AI-bedrijven
De bezittingen van Bitcoin-miners bestaan niet alleen uit gespecialiseerde computers. Grote locaties beschikken vaak over zware stroomaansluitingen, transformatoren, koelsystemen, glasvezelverbindingen en beschikbare grond.
Deze infrastructuur kan ook interessant zijn voor exploitanten van datacenters en toepassingen rond kunstmatige intelligentie. Vooral bestaande stroomrechten zijn waardevol, omdat nieuwe grootschalige aansluitingen in delen van de Verenigde Staten een lange wachttijd kunnen hebben.
Dat kan tijdens de verkoopprocedure belangstelling opleveren van partijen buiten de traditionele Bitcoin-miningsector. Of er daadwerkelijk AI- of datacenterbedrijven op de bezittingen bieden, is op dit moment niet bevestigd.
Faillissement laat risico van gecentraliseerde diensten zien
Poolin werkte als een gecentraliseerde dienst tussen miners en de uitbetaling van miningopbrengsten. Wanneer een platform tegoeden beheert, lopen gebruikers niet alleen technisch risico, maar ook tegenpartij- en liquiditeitsrisico.
Een miningpool kan operationeel blijven functioneren terwijl een afzonderlijke walletdienst financiële problemen heeft. Gebruikers moeten daarom onderscheid maken tussen het minen zelf, de uitbetalingsmethode en aanvullende diensten waarbij een bedrijf cryptoactiva bewaart.
De zaak benadrukt het belang van transparante reserves, duidelijke uitbetalingsvoorwaarden en het beperken van bedragen die langdurig bij een externe dienst blijven staan.
Wat gebeurt er nu?
De rechtbank moet zich de komende periode buigen over de verkoopvoorwaarden. Andere geïnteresseerde partijen kunnen onder de voorgestelde procedure een concurrerend bod uitbrengen.
Daarna wordt bepaald welke koper de beste aanbieding heeft gedaan. De hoogste prijs hoeft niet automatisch het winnende bod te zijn. Ook voorwaarden, financieringszekerheid en de snelheid waarmee een transactie kan worden afgerond spelen een rol.
Pas na afronding van de verkoop en beoordeling van alle claims kan duidelijk worden welk bedrag beschikbaar is voor klanten en andere schuldeisers. Poolin heeft nog geen definitieve herstelpercentages voor getroffen gebruikers bekendgemaakt.
Disclaimer: dit artikel is uitsluitend informatief en vormt geen financieel, juridisch of beleggingsadvies. Informatie over de faillissementsprocedure kan veranderen door nieuwe rechtbankdocumenten of besluiten.