Stablecoins zijn digitale valuta die ontworpen zijn om een stabiele waarde te behouden. In tegenstelling tot Bitcoin of Ethereum, waarvan de prijs dagelijks kan schommelen, blijft de waarde van een stablecoin gekoppeld aan een vaste referentie, zoals de Amerikaanse dollar of de euro. Hierdoor worden stablecoins veel gebruikt voor betalingen, handel en het tijdelijk parkeren van vermogen in de cryptomarkt.
De functie van stablecoins binnen de cryptowereld
In de beginjaren van crypto was één van de grootste problemen de volatiliteit. De waarde van munten kon in korte tijd sterk stijgen of dalen, waardoor ze ongeschikt waren als betaalmiddel. Stablecoins lossen dat op door hun prijs te koppelen aan een stabiele activa. Daardoor zijn ze ideaal voor traders die winst willen veiligstellen zonder hun geld om te zetten naar fiatvaluta, en voor beleggers die rendement zoeken zonder blootstelling aan extreme prijsschommelingen.
Hoe een stablecoin werkt
De werking van een stablecoin is gebaseerd op het concept van koppeling of “pegging”. Dit betekent dat één stablecoin dezelfde waarde vertegenwoordigt als een onderliggende activa, bijvoorbeeld 1 USDT = 1 Amerikaanse dollar. Er bestaan verschillende methoden om deze koppeling te behouden, elk met een andere mate van risico en transparantie.
1. Fiat-gedekte stablecoins
Dit zijn stablecoins die volledig worden ondersteund door traditionele valuta. Voor elke uitgegeven munt ligt er een dollar of euro in reserve. De bekendste voorbeelden zijn:
– Tether (USDT)
– USD Coin (USDC)
– Binance USD (BUSD)
– Euro Coin (EUROC)
Deze munten worden uitgegeven door bedrijven die beloven dat de reserves periodiek worden gecontroleerd door accountants. Ze zijn populair omdat ze eenvoudig te begrijpen zijn en directe stabiliteit bieden. Het nadeel is dat ze afhankelijk blijven van centrale partijen die de reserves beheren.
2. Crypto-gedekte stablecoins
Deze munten zijn gedekt door andere cryptovaluta in plaats van fiatgeld. Het bekendste voorbeeld is DAI, dat wordt ondersteund door onder meer Ethereum. Omdat cryptovaluta volatiel zijn, worden deze stablecoins over-gecollateraliseerd: er staat bijvoorbeeld 150% aan crypto tegenover 100% aan uitgegeven munten. Dit zorgt voor extra zekerheid bij koersdalingen.
3. Algoritmische stablecoins
Deze variant probeert stabiliteit te behouden via slimme contracten en algoritmes die vraag en aanbod automatisch aanpassen. Wanneer de prijs stijgt boven de koppeling, worden nieuwe munten gecreëerd; daalt de prijs, dan worden munten vernietigd. In theorie slim, maar in de praktijk riskant. De crash van TerraUSD (UST) in 2022 toonde dat algoritmische modellen snel kunnen instorten bij paniek.
Waarom stablecoins belangrijk zijn
Stablecoins vormen de brug tussen traditionele financiële systemen en de cryptowereld. Ze maken handel eenvoudiger omdat gebruikers niet telkens hoeven om te wisselen tussen euro’s en crypto. Daarnaast worden ze gebruikt in decentrale financiële toepassingen (DeFi), zoals lenen, sparen en yield farming. Ze zijn ook cruciaal voor internationale betalingen: geld kan binnen enkele seconden wereldwijd worden verstuurd zonder banken of wisselkoersen.
Populaire stablecoins op de markt
Tether (USDT) – De oudste en meest gebruikte stablecoin. Er is soms discussie over de dekking, maar het blijft de meest verhandelde munt ter wereld.
USD Coin (USDC) – Een gereguleerde stablecoin uitgegeven door Circle en Coinbase, volledig gecontroleerd door Amerikaanse auditors.
DAI – Een decentrale stablecoin die volledig via smart contracts wordt beheerd.
TrueUSD (TUSD) – Een transparante stablecoin met onafhankelijke real-time audits.
Euro Coin (EUROC) – Een euro-variant, handig voor Europese gebruikers die waarde in euro’s willen behouden.
Voordelen van stablecoins
Stabiliteit: de waarde blijft nagenoeg gelijk aan fiatgeld.
Snelheid: transacties verlopen binnen seconden wereldwijd.
Lage kosten: veel lagere transactiekosten dan traditionele banken.
Toegankelijkheid: iedereen met een wallet kan ze gebruiken, zonder bankrekening.
Transparantie: transacties zijn zichtbaar op de blockchain.
Nadelen en risico’s
Centrale controle: bij fiat-gedekte stablecoins is vertrouwen in de uitgever essentieel.
Regulering: overheden willen strengere controle op stablecoins vanwege hun schaal en invloed.
Technisch risico: bugs of hacks in smart contracts kunnen schade veroorzaken.
Liquiditeitsrisico: bij paniek kunnen gebruikers massaal proberen hun stablecoins in te wisselen, wat druk zet op de reserves.
Stablecoins binnen DeFi
Stablecoins zijn onmisbaar in de wereld van Decentralized Finance. Ze worden gebruikt als onderpand voor leningen, voor liquiditeit in decentrale beurzen en voor rente-inkomsten via staking of yield farming. Veel beleggers zetten hun stablecoins vast om passief rendement te behalen, vergelijkbaar met spaarrente. Wil je weten hoe dat werkt bij Nederlandse aanbieders, bekijk dan hoe staking op Bitvavo werkt en wat het oplevert.
Stablecoins en regelgeving
De groei van stablecoins heeft geleid tot meer aandacht van toezichthouders. In Europa wordt dit geregeld onder de MiCA-wetgeving (Markets in Crypto-Assets Regulation), die bepaalt dat uitgevers voldoende reserves moeten aanhouden en duidelijke rapportages moeten bieden. Voor gebruikers betekent dit meer zekerheid en bescherming.
Stablecoins en belasting
In Nederland vallen stablecoins, net als andere cryptovaluta, onder box 3 van de inkomstenbelasting. De waarde op 1 januari bepaalt het te belasten vermogen. Omdat de waarde stabiel is, worden stablecoins vaak gebruikt als parkeerplaats om schommelingen in het vermogen te beperken. De ontvangen rente of yield telt mee in de totale waarde, niet als afzonderlijk inkomen.
Stablecoins als betaalmiddel
Steeds meer bedrijven accepteren stablecoins als betaalmiddel. Door hun stabiele waarde en snelle transacties zijn ze geschikt voor e-commerce, freelancers en internationale betalingen. Platforms als PayPal, Stripe en Shopify experimenteren al met directe betalingen in USDC of USDT. In landen met instabiele valuta worden stablecoins zelfs gebruikt als alternatief voor lokale munten.
Stablecoins en inflatiebescherming
In economieën met hoge inflatie, zoals Turkije of Argentinië, worden stablecoins gebruikt om koopkracht te behouden. Gebruikers wisselen hun lokale valuta om in digitale dollars om hun spaargeld te beschermen. Zo fungeren stablecoins niet alleen als handelsinstrument, maar ook als financieel vangnet voor miljoenen mensen wereldwijd.
De toekomst van stablecoins
Stablecoins zullen een cruciale rol blijven spelen in de digitale economie. Overheden en centrale banken werken aan hun eigen varianten, bekend als CBDC’s (Central Bank Digital Currencies). Toch behouden private stablecoins een voorsprong dankzij hun gebruiksvriendelijkheid en integratie in de DeFi-wereld. Naarmate regelgeving duidelijker wordt, zullen stablecoins waarschijnlijk nog meer geïntegreerd raken in traditionele financiële systemen.
Tips voor veilig gebruik
1. Kies enkel stablecoins met transparante audits (zoals USDC of TUSD).
2. Vermijd algoritmische stablecoins zonder sterke dekking.
3. Bewaar grote bedragen in een veilige wallet, niet op beurzen.
4. Controleer de netwerkkosten voordat je transacties uitvoert.
5. Volg nieuws over regelgeving en wijzigingen in dekking.
Economische impact
De totale marktwaarde van stablecoins is inmiddels meer dan honderd miljard dollar. Ze hebben de manier waarop geld wordt verplaatst volledig veranderd. Handelaren gebruiken ze om liquiditeit te behouden, investeerders om risico’s te spreiden en ontwikkelaars om financiële producten te bouwen zonder banken. Stablecoins zijn daarmee het fundament geworden van de moderne digitale economie.